隨著新一輪大規(guī)模基礎建設開啟，建材行業(yè)有望迎來新一波需求高潮。而工信部和住建部于9月1日印發(fā)的《促進綠色建材生產和應用行動方案》通知，更是對建材行業(yè)的發(fā)展起到一定的提振效果。旺季效應疊加國企改革預期，建材類上市公司整體估值有望獲得一定幅度提升。
基建加碼帶來結構性機會
基建投資仍然是經濟穩(wěn)增長的重要抓手。繼“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃出臺后，近期國務院又調整了固定資產投資項目資本金比例，意欲促進投資穩(wěn)增長。先是國家發(fā)改委擬通過國家開發(fā)銀行和農業(yè)發(fā)展銀行向郵政儲蓄銀行定向發(fā)行長期專項債券，建立專項基金，用于基礎設施建設。緊接著國務院常務會議又提出調整和完善固定資產投資項目的資本金比例制度。這些刺激政策的推出，將有力解決地方政府因債務管控而導致項目資本金不足的難題。由此不難看出，基建投資的持續(xù)加碼，無疑利好建材行業(yè)需求的增加。
雖然從國家統(tǒng)計局發(fā)布的上半年經濟數(shù)據(jù)來看，固定資產投資同比增長11.4%，增速比一季度回落2.1個百分點，但諸多囊括在重大工程包中的基建領域卻呈現(xiàn)出“逆勢大漲”的態(tài)勢。如交通部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公路水路完成固定資產投資7188億元，同比增長9.5%，略高于去年同期。從中國鐵路總公司發(fā)布的投資情況來看，今年的鐵路項目投資進度也好于以往，11大工程包總體投資將在13萬億~15萬億之間。另外，今年國家層面還推出了“七大工程包”，預計投資超過10萬億元，僅上半年已累計完成投資3.3萬億元。此外，發(fā)改委還推出了許多措施吸引社會資本參與工程包項目，如建立PPP項目庫等。
“建材板塊看點多在新型建材領域。”在行業(yè)投資機會上，海通證券認為，三類建材企業(yè)具有成長空間：1，涉“水”：國內市政管網(wǎng)歷史欠賬、水環(huán)境糟糕的大背景下，長期管網(wǎng)建設及水治理服務空間大;近期水十條、PPP模式探索等政策傾向性明顯。2，涉“環(huán)保”：產品能通過升級、創(chuàng)新，替代傳統(tǒng)方案、開拓應用空間。如集成房屋替代零配件、玻纖復合材料替代鋼/鋁材、搪瓷鋼板拓寬應用領域。3，涉“家”：涉“家”產品狹義上來說是消費者選擇力大的品類，如吊頂、衛(wèi)浴陶瓷、涂料、家裝管道等;品牌力可實際提升企業(yè)份額及盈利。
(文章來源：證券市場周刊)
